1. 대체투자의 사전적 정의

• 전통적인 투자 상품(상장 주식, 채권)이 아닌 다른 대상에 투자하는 방식을 포괄적으로 의미
  • 전통적인 투자 상품:
    • 상장 주식
    • 거래가능한 채권 (상장 주식 포함)
      • 채권은 상장되지 않아도 장외(OTC)에서 거래가 가능하며, 대체로 국가에서 발행하거나 신용등급이 우수한 기업들의 회사채가 거래됨
• 포괄적인 대체투자 범위
  • 부동산
  • 인프라/에너지
  • PE (Private Equity)
  • VC (Venture Capital)
  • 헤지펀드 (Hedge Fund)
  • 원자재 (Commodity)
  • 사모대출 (Private Debt)

2. 우리가 다룰 대체투자

• 국내에서 정의하는 대체투자는 ‘실물자산’에 한정하는 편
  • 실물자산:
    • 정의: 금융자산이 아닌 모든 자산을 의미하며, 소유자에게 경제적인 편익(benefit)을 창출할 수 있는 가치를 가진 자산
    • 건물, 장비, 기계, 토지, 광물 등
• 주로 부동산, 인프라, 에너지, 기타 실물자산 등 물건 형태의 자산에 투자하는 것으로 한정
  • 부동산: 오피스, 물류창고, 데이터센터, 호텔, 상가 등
  • 인프라: 도로, 항만, 발전소, 공항 등
  • 에너지: 전기 관련 시설 (발전소, 송전로 등), 자원 관련 시설 및 설비 (유전, 파이프라인, 정제소 등)
  • 기타 실물 자산: 선박, 항공, 와인, 미술품 등
• 그 외 PE, VC, Hedge Fund, Commodity (금, 은, 원유)는 국내 금융권에서는 대체투자라고 하지 않고, 각각의 이름으로 부름

멘토 한마디 업계 사람이 스스로를 소개할 때 주로 부동산이나 인프라하는 분은 “저 부동산합니다”, “저 대체투자합니다”라고 이야기합니다. 하지만 PE 하는 분은 “대체투자합니다”라고 하지 않아요. “저 PE합니다”라고 하죠.

3. 대표적인 대체투자 자산

1) 오피스 빌딩

여의도 IFC 빌딩 (소유주: 브룩필드자산운용)

여의도 IFC 빌딩 (소유주: 브룩필드자산운용)

3) 물류센터

오산 물류센터 (소유주: YNP자산운용)

5) 다리

인천국제공항고속도로 (소유주: 맥쿼리인프라)

7) 태양광발전소

해남솔라시도 태양광 발전사업 (개발: 미래에셋에너지인프라자산운용)

2) 호텔

여의도 콘레드호텔 (소유주: 브룩필드자산운용)

4) 항만

부산항 신항 (소유주: 맥쿼리인프라)

6) 해상풍력

영덕 남부 풍력 발전사업 (개발: 미래에셋에너지인프라자산운용)

8) 데이터센터

하남 데이터센터 IDC (개발: 이지스자산운용)